第17章 不要失去你的部位——只要坐住就好 (第1/2页)

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在投资的浩瀚海洋中，杰西·利弗莫尔的这句“不要失去你的部位——只要坐住就好”宛如一座璀璨的灯塔，照亮了无数投资者前行的道路。这句话看似简洁，却蕴含着极其深刻的投资智慧和人生哲理，值得我们深入剖析和领悟。

一、杰西·利弗莫尔：传奇的投资大师

（一）利弗莫尔的生平与崛起

杰西·利弗莫尔，1877 年出生于美国马萨诸塞州的一个普通家庭。从小，他就展现出对数字的敏锐天赋和对市场的强烈好奇心。在其投资生涯的早期，利弗莫尔通过在股票经纪行打工，逐渐熟悉了股票市场的运作规律。凭借着过人的观察力和分析能力，他开始在股票市场上小试牛刀，并取得了一定的成功。

随着经验的积累和对市场的深入理解，利弗莫尔的投资技巧不断提高。他善于把握市场趋势，敢于在关键时刻做出重大决策。在 20 世纪初的美国股市中，利弗莫尔凭借着自己的智慧和勇气，迅速崛起成为华尔街的传奇人物。

（二）利弗莫尔的辉煌成就

利弗莫尔的投资成就令人瞩目。他在股票市场上创造了无数的辉煌战绩，曾经多次在市场的大幅波动中准确把握时机，赚取了巨额利润。他的投资方法和策略被广泛传颂，成为了后世投资者学习的榜样。

利弗莫尔最着名的一次交易是在 1929 年的股市大崩盘中。他准确地预测到了市场的顶部，并果断做空股票市场。这次交易让他赚取了巨额财富，也使他成为了当时华尔街最具影响力的人物之一。

（三）利弗莫尔的投资风格

利弗莫尔的投资风格以果断、勇敢和敏锐着称。他善于把握市场趋势，敢于在关键时刻做出重大决策。同时，他也非常注重风险控制，善于设置止损止盈点，以保护自己的投资本金。

利弗莫尔的投资风格并非一蹴而就，而是在长期的投资实践中逐渐形成的。他经历了无数次的失败和挫折，通过不断地总结经验教训，逐渐找到了适合自己的投资方法。

二、“不要失去你的部位——只要坐住就好”的内涵剖析

（一）“部位”的深刻含义

在投资领域，“部位”通常指的是投资者持有的投资标的，如股票、债券、期货等。利弗莫尔所说的“不要失去你的部位”，意味着投资者要珍惜自己手中的投资标的，不要轻易卖出。

1. “部位”是投资决策的体现

当投资者买入一种投资标的时，他们通常是基于对市场的分析和判断，认为该标的具有投资价值。因此，持有“部位”就意味着投资者对自己的判断和决策有信心，愿意承担一定的风险，等待市场的回报。

例如，当一位投资者经过深入研究，认为某只股票具有良好的基本面和成长潜力时，他决定买入这只股票。此时，这只股票就成为了他的“部位”。这个部位不仅仅是一种资产，更是他对市场的一种判断和信心的体现。

2. “部位”是价值的承载

投资标的的价值是通过时间来逐渐体现的。投资者持有“部位”的过程，就是等待投资标的的价值被市场认可的过程。在这个过程中，投资者需要有耐心和定力，不要被短期的市场波动所影响。

以股票投资为例，一家优秀的公司的股票价格可能会因为市场的短期波动而上下起伏，但从长期来看，其价值往往会随着公司的业绩增长而不断提升。如果投资者在股票价格下跌时轻易卖出自己的部位，就可能错过未来的上涨机会，无法享受到公司成长带来的红利。

（二）“坐住”的多重意义

“坐住”在这里并不是指简单地坐在那里不动，而是指投资者要有耐心和定力，不要被市场的短期波动所影响，坚定地持有自己的投资标的。

1. 耐心等待市场的回报

投资是一个长期的过程，市场的变化往往需要时间来展现其真正的趋势。股票价格可能会因为各种因素而上下波动，投资者很容易被这些波动所影响，产生恐惧和贪婪的情绪。如果投资者没有足够的耐心，很容易在市场的波动中卖出自己的投资标的，从而错失未来的上涨机会。

例如，在股市中，一些投资者可能会因为股票价格的短期下跌而恐慌卖出，结果却发现股票价格在不久后又开始上涨。而那些有耐心的投资者，能够在市场波动中坚定地持有自己的部位，最终获得了丰厚的回报。

2. 定力抵御外界的干扰

在投资过程中，投资者会面临各种外界的干扰和诱惑。市场上的消息、他人的建议、短期的热点等都可能影响投资者的决策。如果投资者没有足够的定力，很容易被这些因素所左右，做出错误的决策。

“坐住”要求投资者要有坚定的信念和独立的思考能力，不被外界的干扰所影响。只有这样，投资者才能在投资的道路上走得更稳、更远。

（三）这句话的整体含义

“不要失去你的部位——只要坐住就好”这句话的整体含义是，投资者在投资过程中，要珍惜自己手中的投资标的，不要轻易卖出。要有耐心和定力，等待市场的回报，不被短期的市场波动和外界的干扰所影响。

这句话体现了利弗莫尔对投资的深刻理解和坚定信念。它告诉投资者，投资是一场马拉松，而不是百米冲刺。投资者需要有长远的眼光和坚定的信念，才能在投资的道路上取得成功。

三、从投资心理角度理解这句话

（一）克服恐惧与贪婪

1. 恐惧心理的影响

当市场出现波动时，投资者往往会受到恐惧心理的影响。如果股价下跌，投资者可能会担心损失进一步扩大而急于卖出手中的部位。然而，这可能正是失去潜在盈利机会的开始。

利弗莫尔的这句话提醒投资者要克服恐惧，认识到短期的波动并不一定代表投资标的的真正价值发生了变化。只有坚定持有，才能在市场回归理性时获得回报。

例如，在股市中，当市场出现大幅下跌时，很多投资者会因为恐惧而卖出自己的股票。但如果这些股票所代表的公司具有良好的基本面和成长潜力，那么这种卖出行为可能是错误的。当市场情绪稳定后，这些股票的价格很可能会反弹，而那些在下跌时卖出的投资者就会错失这个机会。

2. 贪婪心理的危害

贪婪同样是投资中的大敌。当股价上涨时，投资者可能会被贪婪驱使，想要过早地获利了结。但如果投资标的具有长期增长潜力，过早卖出就会错过后续更大的涨幅。

“不要失去你的部位——只要坐住就好”也在告诫投资者要克制贪婪，不要被短期的利润冲昏头脑。要有长远的眼光，等待投资标的的价值充分体现。

例如，一些投资者在股票价格上涨了一定幅度后就急于卖出，想要落袋为安。但如果这只股票所在的行业前景广阔，公司的业绩持续增长，那么过早卖出就可能错过未来更大的涨幅。而那些有耐心的投资者，能够在股票价格上涨的过程中坚定持有，最终获得了更高的回报。

（二）培养耐心与定力

1. 耐心是投资成功的关键

耐心是投资成功的关键因素之一。市场的变化往往需要时间来展现其真正的趋势。投资者需要有足够的耐心等待投资标的的价值被充分挖掘。

利弗莫尔的这句话强调了耐心的重要性，即不要因为急于求成而轻易放弃手中的部位。只有耐心等待，才能在投资的道路上收获丰硕的果实。

例如，在价值投资中，投资者需要花费大量的时间和精力去研究公司的基本面，寻找那些被低估的优质股票。一旦找到这样的股票，就需要有耐心地持有，等待市场对其价值的认可。这个过程可能需要几年甚至更长的时间，但只要投资者有足够的耐心，最终往往能够获得丰厚的回报。

2. 定力抵御外界干扰

定力则体现在面对各种市场干扰和诱惑时，能够坚守自己的投资决策。在信息爆炸的时代，投资者会接收到大量的市场消息和分析，但其中很多可能是噪音。要有定力去分辨哪些是真正有价值的信息，哪些只是短期的干扰。

坚定地持有自己认为正确的部位，不被外界因素所左右。只有这样，投资者才能在投资的道路上保持清醒的头脑，做出正确的决策。

例如，当市场上出现一些短期的热点板块时，很多投资者可能会被吸引而跟风买入。但如果这些热点板块并不符合自己的投资策略和风险承受能力，那么这种跟风行为很可能会带来风险。而那些有定力的投资者，能够坚守自己的投资部位，不被短期的热点所诱惑，最终实现自己的投资目标。

（三）建立投资信心

1. 对投资分析的自信

对自己的投资分析和决策有信心是不失去部位的基础。投资者在做出投资决策之前，应该进行充分的研究和分析，包括对公司的基本面、行业前景、宏观经济环境等方面的考察。只有当对自己的判断有足够的信心时，才能在市场波动中坚定地持有部位。

例如，一位投资者在深入研究了一家公司的财务报表、行业地位和发展前景后，决定买入该公司的股票。在持有股票的过程中，即使市场出现波动，他也能够因为对自己的分析有信心而坚定持有。最终，当公司的业绩逐渐提升，股票价格也随之上涨，他获得了丰厚的回报。

2. 经验积累增强信心

信心也来自于对投资过程的理解和经验的积累。通过不断地学习和实践，投资者可以更好地理解市场的运行规律，提高自己的投资水平。从而在面对市场波动时，更加从容自信地持有部位。

例如，一位有着多年投资经验的投资者，在经历了多次市场的起伏后，逐渐掌握了投资的技巧和方法。他在面对市场波动时，能够更加冷静地分析形势，做出正确的决策。这种经验的积累使他对自己的投资能力充满信心，也更容易坚守自己的投资部位。

四、从投资策略角度理解这句话

（一）趋势跟随策略

1. 顺应市场趋势

利弗莫尔是趋势交易的大师，他的这句话与趋势跟随策略密切相关。趋势交易认为市场价格往往会沿着一定的趋势运行，投资者应该顺应趋势进行投资。一旦建立了与趋势相符的部位，就应该坚定持有，直到趋势发生改变。

例如，在股市中，如果投资者判断市场处于上升趋势，就可以买入股票并持有。只要上升趋势没有改变，就不要轻易卖出手中的部位。当市场趋势发生逆转时，再及时卖出股票，避免损失。

2. 判断趋势的关键

在趋势交易中，判断趋势的形成和延续是关键。投资者需要通过技术分析、基本面分析等方法来确定市场的趋势。同时，要设置合理的止损和止盈点，以控制风险和保护利润。

当市场趋势没有发生改变时，不要轻易失去自己的部位，耐心等待趋势的进一步发展。只有这样，投资者才能在趋势交易中获得最大的收益。

例如，投资者可以通过观察股票价格的走势、成交量的变化、均线的排列等技术指标来判断市场趋势。如果股票价格处于上升趋势，且成交量逐渐放大，均线呈多头排列，那么投资者就可以认为市场处于上升趋势，此时可以买入股票并持有。当股票价格跌破重要的支撑位，或者均线出现死叉等信号时，投资者就可以认为市场趋势可能发生改变，此时可以考虑卖出股票。

（二）价值投资策略

1. 寻找内在价值

从价值投资的角度来看，“不要失去你的部位——只要坐住就好”意味着投资者要找到具有内在价值的投资标的，并长期持有。价值投资者认为，股票的价格最终会回归其内在价值。如果投资者经过深入分析，确定某只股票具有较高的内在价值，那么就应该坚定持有，等待市场对其价值的认可。

例如，投资者可以通过分析公司的财务报表、行业地位、竞争优势等因素来确定股票的内在价值。如果一家公司的盈利能力强，财务状况良好，行业地位稳固，且具有可持续的竞争优势，那么这家公司的股票就可能具有较高的内在价值。投资者可以在股票价格被低估时买入，并长期持有，等待市场对其价值的重新评估。

2. 长期投资的理念

价值投资需要投资者具备扎实的基本面分析能力。要对公司的财务状况、盈利能力、竞争优势等方面进行深入研究，确定其内在价值。同时，要关注公司的长期发展前景，选择那些具有可持续竞争优势和稳定现金流的公司进行投资。

价值投资者通常具有长期投资的理念，他们不会被短期的市场波动所影响，而是坚定地持有自己认为具有内在价值的投资标的。只有当公司的基本面发生重大变化，或者市场出现严重高估时，他们才会考虑卖出股票。

例如，沃伦·巴菲特就是价值投资的代表人物之一。他长期持有可口可乐、富国银行等优质公司的股票，获得了丰厚的回报。他的投资理念强调要找到具有持久竞争优势的公司，并长期持有。这种长期投资的理念与利弗莫尔的“不要失去你的部位——只要坐住就好”这句话不谋而合。

（三）组合投资策略

1. 保持投资组合的稳定性

在组合投资中，利弗莫尔的这句话可以理解为要保持投资组合的稳定性。投资者通过构建多元化的投资组合来分散风险，不同的资产类别和投资标的在不同的市场环境下会有不同的表现。当某些投资标的出现短期波动时，不要轻易卖出，以免破坏整个投资组合的平衡。

例如，投资者可以将资金分散投资于股票、债券、基金、房地产等不同的资产类别。当股票市场出现下跌时，债券和房地产等资产可能会相对稳定，从而降低整个投资组合的风险。如果投资者在股票市场下跌时轻易卖出股票，就可能破坏投资组合的平衡，增加风险。